Revenue-based Financing als alternative Finanzierungsform?
9. Juli 2021, mit Joel Kaczmarek, Florian Heinemann
⚡️ Warum das wichtig ist
Revenue-Based Financing bietet eine innovative Alternative zur Finanzierung von wachsenden Unternehmen neben klassischen Wegen wie Bankkrediten oder Risikokapital. In Zeiten veränderten Investitionsklimas und schwieriger Finanzierungsrunden ist diese Form der umsatzbasierten Finanzierung eine interessante Option für Startups, um an Kapital für Wachstum zu kommen, ohne stark zu verwässern. Es erweitert die Finanzierungsmöglichkeiten innovativ.
🧠 Joëls Learnings
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Revenue-Based Financing ist eine Finanzierungsform, bei der Unternehmen Wachstumskapital erhalten, ohne Unternehmensanteile abgeben zu müssen. Stattdessen zahlen sie einen vereinbarten Anteil ihrer monatlichen Umsätze zurück, bis ein vorab festgelegter Cap erreicht ist.
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Es ist eine Art Zwischenlösung zwischen Bankdarlehen und Risikokapital (Venture Capital). Wie bei einem Darlehen gibt es kein "Verwässern" der Anteile, gleichzeitig ist die Rückzahlung umsatzbasiert und hat keinen starren Rückzahlungsplan wie bei einem Bankkredit.
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Revenue-Based Financing eignet sich besonders für Unternehmen mit stabilen, prognostizierbaren Umsätzen und Wachstum, die jedoch nicht unbedingt in das typische "Exitmodell" von Venture Capital passen.
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Die Konditionen sind relativ einfach - typischerweise 1-5 Mio. Finanzierung mit 2-6% monatlichem Umsatzanteil zur Rückzahlung über ca. 5 Jahre mit einem Cap von 1,5-2x des Investments.
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Vorteile sind u.a. keine Verwässerung, Bilanz bleibt sauber, kaum Mitspracherechte für den Investor, Aligned Interests. Potenzielle Nachteile sind begrenzte Finanzierungssumme und hohe Kosten bei überraschend starkem Wachstum.
🔮 Ausblick in die Zukunft
Revenue-based Financing wird voraussichtlich an Bekanntheit und Akzeptanz gewinnen, da es eine attraktive Alternative für wachsende Unternehmen darstellt, die keine Anteile abgeben möchten. Mehr Anbieter werden aufkommen. Die Modelle werden sich weiterentwickeln, z.B. mit flexibleren Rückzahlungsraten. Start-ups werden dieses Finanzierungsmodell häufiger in ihren Kapitalmix integrieren, ergänzend zu Eigenkapital und Fremdkapital. Gleichzeitig wird sich zeigen, für welche Geschäftsmodelle und Wachstumsstufen es am besten geeignet ist.
Diese Episode dreht sich schwerpunktmäßig um Gründung: Du willst dein eigenes Unternehmen gründen, bist schon Gründer oder von Startups fasziniert? Mit dem Top-Experten Florian Heinemann sprechen wir regelmäßig über Tipps und Ratschläge zu Finanzierungsfragen, Strategien und operativer Umsetzung auf dem Weg zu deinem eigenen Business.
